CURSOS ON LINE
CURSOS VIRTUALES CON ENFASIS  EN FINANZAS NACIONALES E INTERNACIONALES
FUENTE CITIBANK
 

  Emisión de Bonos de Alto Rendimiento
Los bonos de alto rendimiento son instrumentos de deuda a largo plazo emitidos en el mercado internacional. El mercado de alto rendimiento es el más grande de deuda a largo plazo y tasa fija para compañías no clasificadas o con una clasificación baja por las compañías clasificadoras de riesgo. Por lo general, los bonos "high yield" están subordinados a la deuda de la empresa emisora con la banca comercial. El mercado de "high yields" acepta riesgos crediticios más altos y le permite al emisor repagar el capital a vencimiento a un período mayor de cinco años.

Emisión de Eurobonos
Los Eurobonos son instrumentos de deuda a mediano y largo plazo emitidos en el mercado internacional. Generalmente se emplean cuando las características del mercado local no se adaptan a las necesidades de plazo y monto del emisor. Nuestros equipos de profesionales en estructuraciòn y nuestra red global de colocación de instrumentos unido a una vasta experiencia internacional le garantizan al emisor que dichos fondos seran captados a costos fiancieros competitivos.

 
Préstamos Sindicados: Doméstico & Internacional
Es un préstamo de mayor escala estructurado y colocado por una institución financiera con experiencia en este tipo de transacciones ("lead manager" o "agente designado") quien conforma un sindicato de entidades financieras para participar en la operación según términos y condiciones particulares.

En calidad de agente designado, Citibank, N.A.estructura operaciones acorde con las necesidades del cliente teniendo en cuenta aspectos que tiendan a optimizar la estructura de capital de la compañía.

El préstamo sindicado, como alternativa de financiamiento, tiende a aumentar las relaciones bancarias del cliente emisor. Además el emisor obtiene fondos en condiciones que responden a las características del proyecto de inversión a desarrollar o a la naturaleza del negocio existente.
 
Titularización de Activos/ Fideicomisos Financieros (Securitization)
Estructuramos y colocamos en los mercados internacionales operaciones de titularización de activos. Estas consisten en un grupo de créditos o activos homogéneos que son transferidos a un tercero (fiduciario financiero) quien los convierte en títulos a ser colocados entre inversionistas internacionales.

Recientemente Citibank, N.A. estructuró una titularización para una reconocida institución financiera local. Dicha operación fue colocada exitosamente, siendo la primera operación de una empresa dominicana llevada a los mercados internacionales, y la primera estructurada en la República Dominicana.

Ventajas:

  • Preserva/mejora la capacidad de endeudamiento de la empresa 
  • Monto de financiamiento en función de flujos futuros. 
  • Permite acceso tanto a al mercado de bancos como el de inversionistas institucionales. 
  • El mercado de bancos suele favorecer transacciones con el respaldos de activos 
  • Potentialmente extiende los plazos sobre una base competitiva: 
  • La inclusión de financiamiento a plazos mas largos en la estructura de capital sirve para cubrir parcialmente el riesgo de precio ("re-pricing risk") 
  • Las transacciones titularizadas fomentan la participación de clientes leales los cuales se pueden lograr aún en situaciones negativas en el mercado (i.e. cobertura de la volatilidad en accesar al mercado de bancos y/o al mercado público de valores) 

    • Ciertos riesgos inherentes a la generación de cuentas por recibir pueden ser transferidos a los inversionistas.