 |
|
|
|
|
Esta
es una de las preguntas más importantes que usted se hará:
¿Que tan riesgoso es su portafolio de inversión? ¡Rápido!
¿Cuál es su respuesta? ¿Muy riesgoso? ¿Mas
o menos? ¿No tiene Riesgos?
o importa que clase de inversionista es usted,
es muy probable que usted no sea capaz de contestar absolutamente esta
pregunta con algún grado de exactitud.
¿Es usted uno de
los inversionistas qué evitaron la implosión del sector de
tecnología? ó ¿Usted posee un portafolio basado en
acciones de tecnología que han caído un 50% desde el momento
mas alto? ¿Cuál es la probabilidad de que se recuperen? ¿Cuál
es la probabilidad de que empeoren?
O tal vez usted es uno de
los inversionistas, que con la asistencia de un financial planner, ha desarrollado
un conjunto de metas financieras y cuidadosamente ha diversificado sus
activos en acciones, bonos, etc.
¿Cuanto se espera
que caiga su portafolio en el próximo colapso del mercado?
¿Que tan diversificado esta su portafolio? ¿Y cuál
es la probabilidad que usted realmente alcance esas metas que ha concebido
cuidadosamente?
No importa si somos inversionistas
conservadores, agresivos o moderados. Cuando se trata de analizar el riesgo,
la mayoría de nosotros debe aceptar que no sabemos las respuestas.
Por otro lado, cuando hablamos de retorno, parece ser que todos somos unos expertos. Ya contamos con mucha información de todos los tipos, esta nos permite investigar los retornos a un nivel de detalle como un experto financiero de Wall Street. Los tiempos han cambiado. Los inversionistas acceden a diferentes fuentes de información de investigaciones alrededor del mundo. Con la ayuda de los "Buscadores de Internet", podemos encontrar información sin esfuerzo de clases de activos, regiones geográficas, sectores, calificaciones, etc. Este tipo de acceso a la información ha hecho mucho por el inversionista. Aun cuando podemos comparar los retornos hasta con varias cifras decimales, muchos de nosotros no tenemos el conocimiento para comparar el riesgo de varios tipos de activos. Intuitivamente conocemos que la acción de Cisco es una inversión más riesgosa que Bonos del tesoro de los Estados Unidos, ¿Pero cuanto más riesgosa? ¿Cien veces? Podemos comprar un fondo mutuo porque tiene mayor retorno que otro, pero nunca nos detenemos a evaluar que clase de riesgo tomó el administrador para lograr dicho retorno. La verdad es que la mayoría de nosotros continua en la oscuridad acerca de lo que significa riesgo y diversificación. Podemos adicionar a nuestro portafolio de inversiones un nuevo fondo mutuo para disminuir el riesgo, pero ¿Qué tanto diversifica el portafolio? Antes que Internet apareciera, los resultados de las inversiones se evaluaban trimestralmente en el extracto que se recibía por correo. La valoración más exacta se conseguía con un día de atraso en los periódicos. La información ha cambiado. Ya recibimos en Internet miles de investigaciones. No es una exageración, toda la información esta a nuestra disposición de manera inmediata. Cualquier información financiera profunda o prosaica, puede ser encontrada rápidamente. .
|
La ironía es que
toda esta información ha logrado confundirnos y no nos ha dado mayor
claridad al hacer inversiones. Muchos inversionistas cayeron en la tentación
de comprar y vender activos de acuerdo con las fluctuaciones del día.
Todo les funcionó
perfecto mientras el mercado tenía una tendencia al alza y cuando
se vino abajo todo se acabó. Algunos concluían que era fácil
entrar y salir de los mercados por la ayuda que la tecnología ofrecía
y que el riesgo no era necesario examinarlo, pues podía salirme
cuando quisiera. Muchos ahora confunden inversiones de corto plazo (Trading)
con Inversiones Inteligentes.
Sin un entendimiento fundamental
de cómo un portafolio robusto es construido, administrado y sostenido.
Las condiciones extremas y dificultosas del mercado no son fáciles
de negociar. El colapso de Worldcom, Global Crossings y otras, ha infundido
temor y ahora el inversionista es más vigilante de administraciones
cuyo reportaje financiero esta en duda.
Los avances en tecnología
y comunicaciones vienen con un precio, riesgo y recompensa, ahora ocurren
con mucha más rapidez y profundidad
Los mercados importan hoy mas que nunca ! Para los inversionistas hoy, invertir es contestar: ¿ Por qué invertimos ? Lo diferenciemos o no, los mercados son importantes porque los portafolios financieros han reemplazado los métodos mas tradicionales de ahorro para el logro del retiro. Esto es porque la responsabilidad del retiro ha pasado del sector publico y privado a nuestras manos. A medida que nuevas generaciones empiezan a invertir, los mercados financieros tendrán nuevas implicaciones, no simplemente como nos comportamos como consumidores, sino como se desempeñan en la economía. A medida que los mercados crecen, su importancia crece, y sin los mercados financieros la preparación para el futuro será imposible. Sin ningún otro tipo de inversión viable, capaz de generar los retornos futuros necesarios para el retiro, los individuos tendrán que invertir en los mercados financieros. ¿ Viviremos mas que nuestro dinero ? Cada vez nuestra salud es mejor y por lo tanto vivimos más. Los Financial Planners y las Compañías de Seguros en los Estados Unidos, están haciendo cálculos que un inversionista vivirá una tercera parte de la vida retirado. Así es pues, que se convierte en una variable critica no estimar correctamente, durante el proceso de planeación financiera cuánto vamos a vivir. Cada vez más aparece el miedo a quedarse sin dinero en el retiro, más intenso que el de la muerte misma. En los Estados Unidos la administración del Seguro Social estima que 76 millones se retirarán en el 2010 y en 30 años más, habrá el doble de lo que hay hoy de americanos en avanzada edad. Al mismo tiempo los americanos que aportan a la seguridad social reducirán y causaran un colapso a esta. ¿Qué significa esto? Beneficios menores de Seguridad Social, lo que implica que el individuo debe llevar la carga de su retiro, ó cada persona debe encontrar una alternativa de inversión. En los próximos Inversionistas Inteligentes conoceremos los conceptos al rededor de las nociones de riesgo financiero y las implicaciones crecientes de riesgo en los mercados de hoy. Exploraremos la teoría moderna de portafolios alrededor de distribución de activos, diversificación y medición del riesgo |